2003年4月20日，山西地方电力股份有限公司前身山西地方电力电网有限公司召开第一次股东会并作出决议，由山西国际电力集团有限公司和山西信托投资有限责任公司共同出资设立山西地方电力电网有限公司，其中山西国电以货币形式出资2,000万元，占公司注册资本的96.99%；山西信托投资有限责任公司以货币形式出资62万元，占公司注册资本的3.01%。设立出资经山西经贸会计师事务所（有限公司）于2003年5月23日出具晋经贸验字)2003)第0017号《验资报告》验证。 2003年7月23日，公司增加注册资本4,838万元，其中山西国际电力集团有限公司以货币形式增资4,693万元，山西信托投资有限责任公司以货币形式增资145万元。上述增资经山西经贸会计师事务所（有限公司）于2003年7月25日出具晋经贸验字（2003）第0022号《验资报告》验证。 2007年4月13日，山西信托投资有限责任公司将持有的公司全部股份转让给山西国际电力集团有限公司。 2007年9月2日，山西国际电力集团有限公司向公司以货币形式增加注册资本4,584万元，公司注册资本增加至11,484万元。 2008年，公司进行了资产整合、增资扩股后整体变更为股份有限公司，注册资本变更为60,000万元，分别由山西国际电力集团有限公司出资59,400万元，出资比例99%；山西国际电力资产管理有限公司出资600万元，出资比例1%。 2011年6月17日，山西地方电力股份有限公司在山西省工商行政管理局完成了更名及相关股权过户手续，山西地方电力股份有限公司更名为“山西地方电力有限公司”，同时，山西通宝能源股份有限公司持有“山西地方电力有限公司”100%股权。